大爱教育“爆料”：曾是“IT培训第一股”，却被曝营收虚增9亿元

以IT职业培训起家并在美国上市的大爱教育集团（以下简称“大爱教育”）如今面临退市风险，其财务丑闻更是触目惊心。

根据戴恩董事会独立审计委员会近期公布的财务报表审计结果，从2014年上市至2018财年，戴恩教育累计虚报营收约9亿元，占公司营收的近11.5%。之前报告的该期间的总收入。事实上，收入误报甚至更高。审计委员会于2019年4月对戴恩教育的财务状况发起了独立调查。

受此影响，大爱教育股价持续下跌。截至发稿，大爱教育股价为0.83美元，总市值为4405.56万美元。事实上，戴恩教育的营收从2017年第一季度开始下滑，并持续亏损，而其股价自2017年以来一直在下跌，较2017年高点21.70美元已下跌96%。

就在上个月底，戴恩教育收到了纳斯达克的通知：由于截至2018年的财务报告持续拖欠，该公司除非及时在纳斯达克听证会上进行听证会，否则将面临退市。作为第一家在美股上市的IT培训公司，为何会陷入如此困境？

风景不再

BOSS直接就业研究院向时代财经提供的数据显示，2019年三季度JMPI（就业市场景气指数）指数排名前十的行业中，教育培训较二季度出现下滑，降幅为所有行业中规模最大的。从1.42下降到0.90，表明行业求职者的岗位竞争更加激烈。

“从2017年下半年到2018年，几乎有三分之一的职业教育培训机构倒闭，大爱去年也关闭了40家。”大爱教育创始人韩少云在接受媒体采访时表示。这意味着戴恩教育赖以发家的IT职业培训已经无法支撑其持续增长。

“戴恩教育包括IT培训，包括非技术培训和技术培训。”来自上海的业内人士黄浩告诉时代财经。公开资料显示，大奈教育目前在会计、人力资源、网络营销、数字艺术等方面的培训已经超过了传统IT教育的市场规模。

“整个行业的主要特点是销售过程耗时很长，销售人员的开单周期是每月一两单。”黄浩告诉时代财经，“人员的非责任底薪在6000到8000不等。同时，一次性佣金非常高，因为一笔订单在1万到2万元以上，可能会10万元左右。”

这种模式在营销方面投入巨大。财报数据显示，戴恩教育2018年前三季度营收达16.24亿元，同比增长19.69%；净利润亏损4.323亿元，同比下降409.4%。其中，前三季度营销费用达8.17亿元，占同期营收的一半。大爱教育营销费用2012年底为1688万元，截至2017年底为7.131亿元，营销费用增长了42倍。

不断犯错误

达内教育甚至开始承认自己的错误。今年2月，韩少云向全体员工发出内部公开信，称自己“犯了一些战略错误”，导致大量坏账，给公司带来了巨大的运营负担。

他表示，今年德纳可能会发生大变动，在管理体制、组织架构、运营监管、风险管控等多个方面都会做出改变。这些变化“会让一些合作伙伴感到不舒服、难以理解，甚至不舒服”。值得一提的是，韩某在信中写道，“完成不了当天的任务就不下班，完成不了一周的任务就不上班”。周末！” “上个月的任务没有完成，这个月应该是996。”

韩某所谓的“战略失误”，是指其社招业务曾实行“先聘用、后付款”的服务，并允许助学贷款就读。 2017年12月，互金整顿办、网贷整顿办下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》号。因此，基于场景的教育分期成为消费金融的目标。

大奈教育成为早期测试者。这种做法带来了高坏账率的潜在风险。其财报显示，2018年第四季度一般管理费用为1.9亿元人民币，同比增长54.9%。增加的原因之一是根据最近的可收回性评估增加了坏账拨备。

与此同时，类似“先聘用、后付款”的贷款模式让戴恩教育遭遇诉讼和投诉不断。据聚投诉平台数据显示，目前针对戴恩教育的投诉数量已达1411起，其中大部分涉及诱导学生高额贷款、承诺虚假就业等。

对于“先就业，后付款”，达尔内的态度也很矛盾。同样是在今年2月，德纳回应“让学生贷款支付学费”的问题时表示，“德纳是一家上市公司，其财务数据是公开的，并且经过四大审计。从我们公开的财务数据来看截至去年底第三季度，大奈的应收账款达到2.4亿，这些应收账款完全归功于我们采用“先用工，后付款”的收费模式。

IT行业不再辉煌，新业务开发势在必行。于是2015年，戴恩拓展业务线，成立同程同美，战略布局少儿节目领域。戴恩科技曾对媒体表示，儿童节目业务将超越成人业务，成为戴恩的主要业务增长板块。